Journal de Darko

Pour le bénéfice de ., je vais synthétiser mon style de trading en quelques points:

1. la règle #1 du trading: limiter ses pertes et laisser courir ses gains
2. se concentrer sur les paramètres utilisés par la majorité des opérateurs et qui n'appellent pas à interprétation personnelle (je vais y revenir plus tard)
3. il vaut mieux rater une opportunité que de prendre un trade avec un R/R (risk/reward) désavantageux, l'océan offre des vagues presque tous les jours), il faut préserver son surf (son capital)
4. il n'y a pas de méthode miracle, il faut juste choisir un style de trading qui nous "parle", et répéter inlassablement les mêmes gestes jusqu'au geste parfait
5. dans la vie comme au trading, on peut soit rendre les choses simples ou les rendre compliquées; les deux activités sont plus agréables en mode "simple"
6. s'enrichir en tradant, ce n'est pas faire une énorme performance avec un gros levier, c'est faire une performance positive régulièrement et augmenter sa taille en proportion du capital acquis ("compounding effect")
7. comprendre les graphes prend quelques mois, comprendre sa psychologie prend des années
8. les ut supérieures dirigent les ut inférieures, et non l'inverse
9. le prix fait ce qu'il veut, essayer de comprendre la raison des hausses/baisses est une perte de temps et essayer de prévoir les retournements de tendance est, à terme, suicidaire
10. chaque trader est unique, l'important n'est pas d'imiter autrui mais d'apprendre quel trader nous sommes

1. la règle #1 du trading: limiter ses pertes et laisser courir ses gains

1. Le trading profitable requiert de se positionner sur les niveaux où le prix a marqué le pas (support ou résistance). Il y a des S/R sur toutes les ut, et plus l'ut est élevée, plus les opérateurs y feront attention. En dessous de 1h, les S/R sont généralement peu fiables, les plus communément surveillés sont 1h, 4h et journaliers. Rien n'empêche le prix de casser un S ou de percer un R, il faut regarder ce que le prix fait sans à priori et rentrer dans le sens qui semble être poussé par le marché. Les S/R sont aussi appelés des zones de Supply/Demand, et X utilise cette méthode avec succès

2. se concentrer sur les paramètres utilisés par la majorité des opérateurs et qui n'appellent pas à interprétation personnelle

C'est juste mon expérience personnelle, mais les brokers et les plateformes de trading proposent des tonnes d'indicateurs qui permettent de mesurer, découper, évaluer le prix passé de plein de façons différentes. Mais voilà, d'avantage d'information sur une donnée passée, même si cela peut parfois servir à conforter une conviction, n'est pas statistiquement fiable pour prédire l'évolution du prix.

Pour moi, les seuls paramètres qui importent sont:
- le plus haut/bas du jour (le marché US clôture à 23h CET)
- le clôture journalière (et sa position par rapport à la clôture de la veille)
- les volumes (pas toujours utile en temps réel, mais une donnée importante)
- les MM 10, 50, 100 et 200 qu'utilisent les CTAs, Hedge et fonds de pension pour le trading quantitatif
- quand on ne voit pas bien ce que le marché veut faire, il ne faut pas utiliser un microscope. Au contraire, il faut prendre du recul et regarder les ut supérieurs

3. il vaut mieux rater une opportunité que de prendre un trade avec un R/R (risk/reward) désavantageux, l'océan offre des vagues presque tous les jours), il faut préserver son surf (son capital)

Le trader a besoin d'un "edge", un avantage compétitif. Il ne peut le trouver que sur les bords des range, pas au milieu de nulle part entre le S/R. Si le trader a raté l'opportunité, il y en aura d'autres, pas besoin de courir après le prix.

En outre, l'autre pêché cardinal du trader est le levier. Pouvoir investir, 10, 20, 50x son capital réel n'est pas un superpouvoir, c'est une carence en mathématiques.

4. il n'y a pas de méthode miracle, il faut juste choisir un style de trading qui nous "parle", et répéter inlassablement les mêmes gestes jusqu'au geste parfait

Comme en kung-fu, où le style du tigre n'est pas supérieur au serpent, au héron ou au léopard ou dragon, aucun style de trading n'en surpasse un autre. Scalper, day trader, position trader ou swing trader offrent, en théorie des avantages et inconvénients qui, au fond, s'équivalent. Il faut juste tout expérimenter pour trouver sa voie.

Pour ma part, je me sens plus en accord avec le daytrading et le swing trading

5. dans la vie comme au trading, on peut soit rendre les choses simples ou les rendre compliquées; les deux activités sont plus agréables en mode "simple"

Trader dans le sens du trend, c'est suivre les vagues plutôt que de nager à contre courant. C'est parfois frustrant d'attendre un reflux pour pouvoir rentrer sur une faiblesse (dans un trend haussier) ou sur un rebond (dans un trend baissier), mais c'est à la fois plus simple et plus agréable.
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6. s'enrichir en tradant, ce n'est pas faire une énorme performance avec un gros levier, c'est faire une performance positive régulièrement et augmenter sa taille en proportion du capital acquis ("compounding effect")

La magie du compounding... Tel le joueur d'échec qui a vidé les stocks de riz du roi dans le conte, il faut utiliser le pouvoir des math à son avantage.

Avec juste +1% de gain par semaine, ce qui est déjà beaucoup, un capital de 10,000€ se transforme en 1,447,000 € en 10 ans.

Mais voilà, au début, +1% par semaine, c'est seulement 100€ et ce n'est pas assez pour vivre, donc on augmente le levier, on prend des risques inconsidérés pour prendre de l'avance, et 99 fois sur 100, on perd 20-30-50% de son capital de départ... et on a perdu des semaines ou des mois pour rien (dans le meilleur des cas)

C'est pour ça qu'il faut être correctement capitalisé avant de commencer une carrière de trader.

Comme les enfants qui ont accepté d'attendre un peu pour avoir un second shamallow, il faut être capable de patienter, de rester discipliné, et de suivre son plan.

7. comprendre les graphes prend quelques mois, comprendre sa psychologie prend des années

Pourquoi on trade est infiniment plus important que de savoir comment on trade.
Le trading ne peut être une fuite, une solution de facilité ou un pis aller. Si telles sont les motivations, le cerveau va inverser le processus et vivre le trading comme une contrainte qu'il faut expédier au plus vite, quitte à prendre des risques insensés, un peu comme un job qu'il faut bâcler ou une corvée, à moins que le manque d'argent soit la vraie frustration, auquel cas, c'est l'énergie du désespoir qui va pousser à la faute.

Si le trading n'est pas un plaisir, une activité qui, après en avoir testé d'autres, est celle qui crée le plus de sérénité, de plaisir et d'amusement, je recommande de passer son chemin, il y a sans doute mieux à tous les niveaux.

De même, l'ego n'a pas sa place en trading. Les exemples de trading par vengeance, pour avoir raison sur sa conviction, pour rattraper une perte, pour gagner un peu plus même si le R/R n'est pas favorable, les cimetières de traders en sont remplis.

Après, il faut aussi savoir construire une vie autour du trading. C'est juste un métier, parfois une passion, mais ce n'est pas la vie. Notre temps sera toujours plus précieux que tout ce qu'on peut gagner en argent.

Benoist a fait de très bons articles là-dessus que j'ai découverts récemment

8. les ut supérieures dirigent les ut inférieures, et non l'inverse

C'est contre-intuitif pour le nouveau trader, mais pour trouver le sens de la tendance en 5mn, il faut regarder les graphes en 1h/4h. Une Bougie négative en 5mn pendant une phase haussière ne signifie pas que la tendance 1h ou 4h va changer. La tendance 1h ou 4h va changer quand les bougies 1h ou 4h vont montrer un retournement, pas avant.

Ca a l'air simple, mais c'est essentiel et malheureusement un pêché que je partage avec d'autres traders

9. le prix fait ce qu'il veut, essayer de comprendre la raison des hausses/baisses est une perte de temps et essayer de prévoir les retournements de tendance est, à terme, suicidaire

Le trader ne trade pas les news, l'économie, les rumeurs, il trade un prix.
Son seul job est de cartographier les zones de S/R, de comprendre le sens de la tendance, et, tel un chasseur, attendre que le prix vienne à lui.

Toute autre préoccupation à part identifier les trades, protéger son capital, et gérer ses positions est une perte de temps et d'énergie

10. chaque trader est unique, l'important n'est pas d'imiter autrui mais d'apprendre quel trader nous sommes

Le trading, c'est le miroir brut de qui nous sommes au plus profond, au-delà des apparences et déguisements, conscients ou non. C'est le fils à qui Kipling dédie son célèbre poème, Tu Seras Un Homme Mon Fils, c'est découvrir de quel métal on est fait.

Donc, qui que tu sois, apprécie cette expérience unique de découvrir qui tu es vraiment, savoure ce voyage qui te transformera dans tous les cas, mais sois bienveillant avec toi-même, ne compare pas ton début au milieu de quelqu'un d'autre, et sache que rien n'est vraiment important et que l'argent ne mérite jamais ni souffrance, ni regrets, ni amertume.

Mais, si tu apprends de tes erreurs, que tu te transformes en une meilleure version de toi chaque jour, chaque semaine, chaque mois, que tu peux accepter les gains et les pertes avec la même nonchalance, alors, tu seras devenu un trader mon ami, mon frère d'armes

Darko

https://www.brainpickings.org/2014/10/15/nietzsche-on-difficulty/

Note to self: don't flatten out just when you start being right, the market doesn't care when you started taking a view, it does its own thing

Comme Monsieur Jourdain qui faisait de la prose sans le savoir, j'ai l'impression que je fais du position trading sans le savoir...

Franchement, je fais n'importe quoi...
1. La clôture de la veille était baissière, depuis deux jours, c'est criminel de ne pas avoir moins conservé une fraction en short
2. A l'ouverture ce matin, l'Europe était en panique et il y avait des niveaux remarquables plus bas que mon entrée sur le Dow (DMA 10, S sur ES etc), j'aurais pu attendre à défaut de shorter
3. J'ai voulu jouer safe en n'augmentant pas ma position sur un retest du plus bas O/N vers 15:30, cela se tentait avec un stop serré

Et pourtant, avec un money management sérieux, même quand tu es mauvais, tu t'en sors, +2%

Enseignements pour la journée:
1. Le Dax montre la voie le matin, même pour les indices US
2. Le marché adore rincer les gitans, il faut le laisser faire avant d'entrer avec lui
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Commence par faire le nécessaire, puis fais ce qu'il est possible de faire et tu réaliseras l'impossible sans t'en apercevoir.

Saint François d'Assise

Hello Darko,

je suis tombé un peu par hasard sur ton journal qui montre une bonne maturité sur les marchés. Ta philosophie est saine et ne fait pas miroiter des gains avec du sur levier

Je partage pleinement tes écrits/principes et effectivement les nouveaux traders pensent que la tendance se fait dans des petites ut, se perdent dans le bruit du marché et des faux signaux envoyés. Au final, on cherche longtemps une technique miraculeuse qui nous fera gagner dans ces petites ut. Cela ne veut pas dire que c'est impossible mais avant il est essentiel de comprendre le LT et ensuite descendre dans les petites ut.

Très sympa de te lire

Merci Yann

Pour le bénéfice de ., mais aussi en général, je me suis amusé à simuler les conditions nécessaires et suffisantes pour vivre du trading.

J'ai fait une hypothèse de base qui vaut ce qu'elle vaut: il faut dégager 2000€ par mois pour vivre correctement. Je sais que c'est arbitraire, on peut vivre avec moins, et d'autres ont un train de vie 5-10x supérieur, mais il faut une hypothèse dans tous les cas...


Sachant qu'il faut sortir ces 2000€ à la fin de chaque mois, je me suis basé sur une performance mensuelle. Comme postulat de base, j'ai utilisé une perf de 5% par mois, et, encore, c'est exceptionnel de dégager 5% par mois tous les mois. Les vrais professionnels se battraient pour avoir ce track record.

Quoi qu'il en soit, les 2000€ sont retirés du capital investi à la fin de chaque mois.

Ce qu'il en ressort est que:
1. il faut que le capital de départ soit au minimum équivalent à 2 ans de dépenses pour pouvoir trader sereinement dès le départ
2. la magie du compounding fait que, avec discipline et régularité, non seulement on vit du trading mais, si jamais on s'améliore et qu'on augmente sa perf mensuelle, on change de réalité...

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PS: je n'ai pas pris la fiscalité en compte, c'est vraiment très personnel comme structuration