Le Money Management est ton bouclier. Ta méthode de trading est ton épée.
Alors comment oses-tu aller à la guerre sans être équipé ?
J’aimerais faire un aparté nécessaire avant de me lancer dans ma réflexion sur le money management, puisque l’on rentre dans la partie technique du trading.
Comment je vois l’apprentissage ? Pour moi, cela passe par 3 étapes.
1) Learn the rules.
Le but ici est chercher toute l’information disponible afin d’établir une culture générale et une vision globale de ce que l’on souhaite apprendre. Ensuite, il conviendra de trier et de hiérarchiser l’information, savoir ce qui est pertinent ou non.
Prenons l'exemple de l'analyse technique pour illustrer. Il conviendra de chercher l'information à propos de l'analyse technique, d'apprendre à lire et décrypter un graphique. Chercher et comprendre ce que nous disent les indicateurs.
2) Master the rules.
Ensuite, il convient d’appliquer toute la théorie que l’on vient d’apprendre afin de l’appréhender dans sa totalité.
Là, il s'agira de tester ce que l'on a appris sur l'analyse technique, en tradant en démo par exemple, en testant de nouvelles stratégies, une nouvelle approche de manière concrète.
3) Break the rules.
Enfin, il conviendra, grâce à l’expérience, de peaufiner, d’appliquer à sa propre personnalité ce qu’on a appris et maitrisé pour dépasser ses limites.
Finalement, il s'agira de profiter de l'expérience acquiss lors des deux étapes précédentes pour les adapter à notre manière de fonctionner, à notre personnalité. On est dans une quête d'optimisation
L’apprentissage se fait par étape. On commence par apprendre le code de la route, avant d’apprendre à conduire puis on essaye d’optimiser notre conduite en fonction de ce avec quoi on est le plus à l'aise (boite manuelle, auto ? Citadine ou grosse berline ? etc). Pourquoi ces règles de bon sens ne prennent pas place dans le trading ?
Ainsi, même si cela est frustrant, je vous invite dans un premier temps à respecter à la lettre les principes suivants, à les comprendre puis les appliquer méticuleusement dans votre trading.
Puis à force de les appliquer, chercher à les modifier pour qu’elles conviennent à votre façon de trader, à votre personnalité. Bref, à vous les appropriez.
J’émets toutefois une nuance à mes propos, il se peut, puisque j’essaye d’être généraliste pour parler aux plus grands nombres, que ces règles ne vous conviennent fondamentalement pas. Ne vous forcez pas, je pense qu’il faut aussi être capable de savoir écouter son instinct. Si vous trouvez que c’est n’importe quoi et que cela ne vous parle pas, n’insistez pas. Vous allez devoir chercher par vous-même ce qui vous convient.
Revenons-en donc au sujet initial, le Money Management.
Dans sa définition la plus pure,"Le Money Management est l’art de gérer son capital en appliquant une gestion du risque serrée à son capital"
J'aimerais apporter une autre vision du Money Management. Pour moi le Money Management est la frontière physique qui nous sépare de nos démons psychologique.
En effet, pour moi un bon Money Management est un MM qui permet d'éviter de se faire souffrir. La tension liée à notre prise de risque, à notre levier, est ce qui fait que notre "pare-excitation" est submergé. Par conséquent, si cette tension est trop élevée, notre MM pas adapté, nous n'avons plus le contrôle de nous-même et c'est nos peurs, notre cerveau reptilien qui prend le contrôle et qui trade à notre place. Et on sait à quel point ce cerveau reptilien est une tanche en trading. Acheter un point haut par peur de manquer le mouvement, ben voyons, mon colon !
Pour moi, un Money Management efficace est un MM qui permet de dire "Hey oh, le cerveau reptilien, t'es mignon, mais là je gère ! Je n'ai pas besoin de toi, je ne suis pas en situation de danger, par conséquent je n’ai pas besoin de mes réflexes de survie. Donc tu te tais, tu retournes t’asseoir dans le fond de la pièce et tu restes bien sage"
Le marché est un univers chaotique où règne l'incertitude. L’incertitude fait peur, et le cerveau reptilien intervient dès lors qu’on a peur. D'où la complexité apparente du trading, comment dépasser ses peurs, comment avoir confiance dans un univers chaotique ?
On ne peut pas savoir si l’on va gagner ou perdre un trade, c'est le marché qui décidera de cette externalité. On est plus maître de cela une fois qu’on a pris position. La seule chose que l'on contrôle en soit, c'est notre risque. Cela passe d'abord par le choix de notre broker, mais surtout par la taille de position que l'on prend et la position de notre stop loss.
La règle de bon sens sur le money management est de risquer 1% par trade.
Il faut donc 69 trades perdant à la suite pour perdre 50% de son capital.
1) Ainsi, il faut absolument déterminer la perte en termes de points que l’on risque, en se basant graphiquement pour cela, en déterminant grâce à nos indicateurs combien de points signifieraient que nous ne sommes plus dans le cadre du bruit, mais d’inversement de scénario.
2) Une fois ce nombre de point établis, le stop placé, il faut adapter notre taille de position dans l'hypothèse où notre stop loss est touché, que cela corresponde à maximum 1% de notre capital. (Dans l’exemple, 1000€ de capital)
L'idée va être alors de commencer par déterminer son risque lors d'un scénario d'entrée en position.
1) ok, j'ai une opportunité d'achat d'après mes indicateurs. Il est probable que le cours monte de 20 points. Toutefois, si le cours descend de 8 points, cela invalidera mon scénario. Ainsi, il faut que je place mon stop loss à 10 points pour avoir une marge prenant en compte le bruit.
2) Donc je risque de perdre 10 points si j’ai tort. Je suis prêt mentalement à perdre 10€ sur ce trade, 1% de mon capital, je ne suis pas prêt à perdre davantage sur cette opportunité, il me parait donc judicieux de trader à 1€ du point et de me limiter à 1 lot.
Ensuite il faudra laisser le cours décider si l'on a raison ou non.
Ici le ratio Risk/Reward est de 2. On a donc besoin d'avoir raison 33% du temps pour être rentable. A nous de déterminer les opportunités qui ont un taux de réussite supérieur à ce seuil de rentabilité. Cela passe par une confiance total dans sa méthode et donc dans ses probabilités de réussite.
Je pense que ce travail de recherche statistiques des probabilités de réussite d’une méthode est négligé, tout comme un MM adapté
(Je jette la pierre sur personne, c’est mon cas également. L’écrire permet de m’en rendre compte et donc de me pousser à résoudre ce manquement)
Si l’on est incapable de déterminer notre probabilité de réussite ni combien on est prêt à perdre sur un trade, il faut se poser des questions. Car ce n’est pas un comportement professionnel, c’est un comportement de joueur de casino. Cela renvoie à l’idée de mes différents threads. A-t-on seulement envie de réussir ?
Alors comment oses-tu aller à la guerre sans être équipé ?
J’aimerais faire un aparté nécessaire avant de me lancer dans ma réflexion sur le money management, puisque l’on rentre dans la partie technique du trading.
Comment je vois l’apprentissage ? Pour moi, cela passe par 3 étapes.
1) Learn the rules.
Le but ici est chercher toute l’information disponible afin d’établir une culture générale et une vision globale de ce que l’on souhaite apprendre. Ensuite, il conviendra de trier et de hiérarchiser l’information, savoir ce qui est pertinent ou non.
Prenons l'exemple de l'analyse technique pour illustrer. Il conviendra de chercher l'information à propos de l'analyse technique, d'apprendre à lire et décrypter un graphique. Chercher et comprendre ce que nous disent les indicateurs.
2) Master the rules.
Ensuite, il convient d’appliquer toute la théorie que l’on vient d’apprendre afin de l’appréhender dans sa totalité.
Là, il s'agira de tester ce que l'on a appris sur l'analyse technique, en tradant en démo par exemple, en testant de nouvelles stratégies, une nouvelle approche de manière concrète.
3) Break the rules.
Enfin, il conviendra, grâce à l’expérience, de peaufiner, d’appliquer à sa propre personnalité ce qu’on a appris et maitrisé pour dépasser ses limites.
Finalement, il s'agira de profiter de l'expérience acquiss lors des deux étapes précédentes pour les adapter à notre manière de fonctionner, à notre personnalité. On est dans une quête d'optimisation
L’apprentissage se fait par étape. On commence par apprendre le code de la route, avant d’apprendre à conduire puis on essaye d’optimiser notre conduite en fonction de ce avec quoi on est le plus à l'aise (boite manuelle, auto ? Citadine ou grosse berline ? etc). Pourquoi ces règles de bon sens ne prennent pas place dans le trading ?
Ainsi, même si cela est frustrant, je vous invite dans un premier temps à respecter à la lettre les principes suivants, à les comprendre puis les appliquer méticuleusement dans votre trading.
Puis à force de les appliquer, chercher à les modifier pour qu’elles conviennent à votre façon de trader, à votre personnalité. Bref, à vous les appropriez.
J’émets toutefois une nuance à mes propos, il se peut, puisque j’essaye d’être généraliste pour parler aux plus grands nombres, que ces règles ne vous conviennent fondamentalement pas. Ne vous forcez pas, je pense qu’il faut aussi être capable de savoir écouter son instinct. Si vous trouvez que c’est n’importe quoi et que cela ne vous parle pas, n’insistez pas. Vous allez devoir chercher par vous-même ce qui vous convient.
Revenons-en donc au sujet initial, le Money Management.
Dans sa définition la plus pure,"Le Money Management est l’art de gérer son capital en appliquant une gestion du risque serrée à son capital"
J'aimerais apporter une autre vision du Money Management. Pour moi le Money Management est la frontière physique qui nous sépare de nos démons psychologique.
En effet, pour moi un bon Money Management est un MM qui permet d'éviter de se faire souffrir. La tension liée à notre prise de risque, à notre levier, est ce qui fait que notre "pare-excitation" est submergé. Par conséquent, si cette tension est trop élevée, notre MM pas adapté, nous n'avons plus le contrôle de nous-même et c'est nos peurs, notre cerveau reptilien qui prend le contrôle et qui trade à notre place. Et on sait à quel point ce cerveau reptilien est une tanche en trading. Acheter un point haut par peur de manquer le mouvement, ben voyons, mon colon !
Pour moi, un Money Management efficace est un MM qui permet de dire "Hey oh, le cerveau reptilien, t'es mignon, mais là je gère ! Je n'ai pas besoin de toi, je ne suis pas en situation de danger, par conséquent je n’ai pas besoin de mes réflexes de survie. Donc tu te tais, tu retournes t’asseoir dans le fond de la pièce et tu restes bien sage"
Le marché est un univers chaotique où règne l'incertitude. L’incertitude fait peur, et le cerveau reptilien intervient dès lors qu’on a peur. D'où la complexité apparente du trading, comment dépasser ses peurs, comment avoir confiance dans un univers chaotique ?
On ne peut pas savoir si l’on va gagner ou perdre un trade, c'est le marché qui décidera de cette externalité. On est plus maître de cela une fois qu’on a pris position. La seule chose que l'on contrôle en soit, c'est notre risque. Cela passe d'abord par le choix de notre broker, mais surtout par la taille de position que l'on prend et la position de notre stop loss.
La règle de bon sens sur le money management est de risquer 1% par trade.
Il faut donc 69 trades perdant à la suite pour perdre 50% de son capital.
1) Ainsi, il faut absolument déterminer la perte en termes de points que l’on risque, en se basant graphiquement pour cela, en déterminant grâce à nos indicateurs combien de points signifieraient que nous ne sommes plus dans le cadre du bruit, mais d’inversement de scénario.
2) Une fois ce nombre de point établis, le stop placé, il faut adapter notre taille de position dans l'hypothèse où notre stop loss est touché, que cela corresponde à maximum 1% de notre capital. (Dans l’exemple, 1000€ de capital)
L'idée va être alors de commencer par déterminer son risque lors d'un scénario d'entrée en position.
1) ok, j'ai une opportunité d'achat d'après mes indicateurs. Il est probable que le cours monte de 20 points. Toutefois, si le cours descend de 8 points, cela invalidera mon scénario. Ainsi, il faut que je place mon stop loss à 10 points pour avoir une marge prenant en compte le bruit.
2) Donc je risque de perdre 10 points si j’ai tort. Je suis prêt mentalement à perdre 10€ sur ce trade, 1% de mon capital, je ne suis pas prêt à perdre davantage sur cette opportunité, il me parait donc judicieux de trader à 1€ du point et de me limiter à 1 lot.
Ensuite il faudra laisser le cours décider si l'on a raison ou non.
Ici le ratio Risk/Reward est de 2. On a donc besoin d'avoir raison 33% du temps pour être rentable. A nous de déterminer les opportunités qui ont un taux de réussite supérieur à ce seuil de rentabilité. Cela passe par une confiance total dans sa méthode et donc dans ses probabilités de réussite.
Je pense que ce travail de recherche statistiques des probabilités de réussite d’une méthode est négligé, tout comme un MM adapté
(Je jette la pierre sur personne, c’est mon cas également. L’écrire permet de m’en rendre compte et donc de me pousser à résoudre ce manquement)
Si l’on est incapable de déterminer notre probabilité de réussite ni combien on est prêt à perdre sur un trade, il faut se poser des questions. Car ce n’est pas un comportement professionnel, c’est un comportement de joueur de casino. Cela renvoie à l’idée de mes différents threads. A-t-on seulement envie de réussir ?
