Définition Average True Range

Qu'est ce que l'indicateur Average True Range ?

L'Average True Range (ATR) a été développé par J.Welles en 1978.  Le but de cette indicateur est d'évaluer la volatilité des prix. D'abord développé pour le marché des matières premières, l'utilisation cet indicateur s'est ensuite étendue au marché des actions.

Cet indicateur représente la Moyenne Mobile des "True Range" sur une période donnée. Le True Range correspond selon J.Welles comme la valeur maximum parmi ces 3 écarts suivants:

• Plus haut du journalier - Plus bas journalier
• Cours de clôture de la veille - Plus haut du jour
• Cours de clôture de la veille - Plus bas du jour

Interprétation de l'Average True Range

Average True Range sur Cac 40

Rappelons que c'est un indicateur qui détermine la volatilité du marché. Comme lors de la mesure de la volatilité avec l'écart type, on mesure ici le risque du marché. Se positionner lors d'un pic de l'ATR entraîne une forte fluctuation des cours.

• Un ATR élevé démontre une forte intensité sur le marché.
• Un ATR faible démontre une faible intensité sur le marché.

L'ATR est donc utilisé pour mesurer la volatilité à l'instant t. Comme pour les bandes de bollingers, l'ATR indique une faible volatilité durant les périodes de range du marché. Lorsque suit une forte augmentation de l'ATR, il faut s'attendre à un mouvement rapide des marchés, comme lors d'un écartement des bandes de bollingers.

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